Сравнение вариантов

Дадим описание популярным вариантам инвестирования и сравним их по различным критериям.

PAMM сервис - разработка компании Альпари. Управляющий создает счет, пополняет своими деньгами, определяет правила управления и предлагает инвесторам инвестировать в торговлю. Заинтересованные инвесторы, выбрав управляющего, переводят на специальный счет деньги для управления. При этом инвесторы не могут влиять на торговлю, и им может быть закрыт доступ к просмотру торговых операций за определенный период времени. У участников есть свои кабинеты, где они могут просматривать статистику и управлять инвестициями.

Мастер-счет. Управляющий создает счет, пополняет своими деньгами, определяет правила управления и предлагает инвесторам инвестировать в торговлю. Заинтересованные инвесторы, выбрав управляющего, прикрепляют свой счет к счету управляющего (мастера). Деньги не переводятся на счет управляющего. При этом инвесторы могут влиять на торговлю и им открыт доступ к просмотру торговых операций. У участников есть свои кабинеты, где они могут просматривать статистику и управлять инвестициями. Используют такие компании как Телетрейд, Форекс Клуб (Акмос).

ПИФ. Управляющая компания создает фонд, на который инвесторы переводят деньги. Инвесторы не видят торговлю. Статистика и результаты доступны на сайте управляющего.

Pro Investor. С точки зрения функциональности очень близкий с Мастер-счетами Телетрейда, но имеет ряд своих особенностей и является коммерческим продуктом.

Таблицы сравнений:


Критерий Pro Investor PAMM Мастер счет ПИФ
Интересы инвестора
Вознаграждение управляющего Несколько вариантов С прибыли С прибыли Со стоимости чистых активов
Когда управляющий получает доход с объема инвестирования (СЧА), он меньше заинтересован в прибыли, так как все равно получит доход вне зависимости от результата управления.
Ограничение на просадку депозита Есть Есть Есть Нет
Установление ограничений на потери инвестиций - удобно для инвестора для ограничения рисков.
Ликвидность инвестиций Моментально Минимум 1 раз в день Раз в день От 3-10 дней, или в торговый интервал 1 раз в квартал
Ликвидность инвестиций в нашем случае – возможность инвестору оперативно пополнять и выводить денежные средства.
Распределение инвестиций Есть, по размеру средств Есть, по размеру средств Есть, в зависимости от % депозита Есть, в зависимости от суммы
Распределение инвестиций по размеру средств более интересный вариант, нежели зависимость от % депозита. % от депозита влияет на залог сделок управляющего и один из управляющих может постепенно слить весь депозит серией убыточных сделок.
Компромисс интервала инвестирования 1 месяц при вознаграждении за прибыль и остутствует в других вариантах 1 месяц 1 неделя 1 день
Чем длиннее интервал, тем выгоднее инвестору, так как он реже будет платить управляющему. Чем короче интервал, тем выгоднее управляющему, так как он чаще будет получать вознаграждение. В случае потерь управляющему выгоден короткий интервал, так как убытки будут чаще обнуляться при смене интервалов.


Критерий Pro Investor PAMM Мастер счет ПИФ
Интересы управляющего
Стратегия торговли Скрыты текущие позиции Настраиваемый скрытый период Открыта Скрыта за всю историю
Стратегия торговли – авторское право управляющего, за что он получает вознаграждение. Чтобы инвесторы не дублировали сделки на более крупных счетах и не обманывали управляющих, необходимо скрывать стратегию управления в текущем времени. С другой стороны нужно показывать грамотную стратегию на истории сделок для привлечения внимания инвесторов.
Позиции при смене интервала управления Сохраняются Сохраняются Должны быть закрыты -
Изменение условий инвестирования Для новых инвесторов и через 2 недели для текущих Только для новых инвесторов Все инвесторы открепляются -
Управляющий должен иметь возможность менять правила управления, заранее уведомляя инвесторов. Иначе для старых инвесторов всегда будут сохраняться только лояльные условия. Также эта процедура смены условий должна быть правильно организована, если все инвесторы открепятся, управляющему необходимом будет заново собирать фонд управления.

Pro Investor наиболее оптимальный вариант для организации процесса доверительного управления в компании, так как направлен на учет интересов как управляющих, так и инвесторов. А с юридической стороны выгоден тем, что по факту нет передачи денежных средств между участниками, кроме распределения прибыли.